USDT vs USDC: diferencias, MiCA y stablecoins en euros y pesos

Veredicto: USDT y USDC son las dos stablecoins vinculadas al dólar más conocidas, pero no juegan con las mismas reglas. USDC lo emite en la Unión Europea la entidad francesa de Circle, con licencia de entidad de dinero electrónico de la ACPR desde el 1 de julio de 2024, y por eso cumple MiCA. USDT lo emite Tether, cuya web identifica a Tether Operations, S.A. de C.V., y ESMA pidió a los proveedores europeos dejar de prestar servicios con stablecoins no conformes antes del final del primer trimestre de 2025.

Quién encaja con cada una: si operas desde España o el resto de la UE, USDC y la versión en euros de Circle, EURC, son las que encajan con MiCA. En Argentina y México, donde MiCA no se aplica, USDT y USDC se usan ambas, y la elección suele depender de la plataforma, de la red y de la comisión. Para pagos y remesas en pesos mexicanos existe además MXNB, emitida por Juno, una empresa de Bitso.

¿Qué es una stablecoin?

Una stablecoin es una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable frente a una moneda oficial, normalmente el dólar o el euro, gracias a unas reservas que el emisor dice mantener. Permite moverse dentro del ecosistema cripto sin la volatilidad de bitcoin, enviar valor entre redes en minutos y, en países con alta inflación, guardar valor en dólares digitales.

Lo que sostiene la paridad no es la tecnología, sino la confianza en las reservas y en la posibilidad de canjear la stablecoin por dinero. Por eso las preguntas clave son quién la emite, qué reservas declara, quién las revisa y qué regulación se le aplica. MiCA da una respuesta en la UE: según su artículo 48, una stablecoin vinculada a una moneda oficial, que el reglamento llama ficha de dinero electrónico, solo puede ofrecerse al público si su emisor es una entidad de crédito o de dinero electrónico autorizada y ha publicado un libro blanco.

¿Cuál es más segura, USDT o USDC?

Ninguna stablecoin está libre de riesgo, pero USDC publica más información verificable y, en la UE, está sujeta a MiCA. Circle declara que la mayor parte de las reservas de USDC está en el Circle Reserve Fund, un fondo del mercado monetario gestionado por BlackRock, y que una firma Big Four revisa cada mes que las reservas superan la circulación. Tether declara un respaldo del 100 % sin ese detalle en su página de transparencia.

La página de transparencia de Circle mostraba, el 7 de noviembre de 2026, la composición de las reservas a 5 de noviembre de 2026 y el último informe de aseguramiento de USDC, correspondiente a septiembre de 2026. Circle publica la composición semanalmente, junto con las emisiones y los reembolsos. La página de transparencia de Tether indica que la información de circulación se publica normalmente a diario y que los tokens están respaldados al 100 % por sus reservas, pero no muestra en esa página el desglose ni el nombre de la firma que revisa los informes.

Ser conforme con MiCA añade derechos concretos en la UE: el artículo 49 reconoce al titular un derecho de crédito frente al emisor y le permite pedir en cualquier momento el reembolso por su valor nominal.

¿Qué pasó con USDT en Europa con MiCA?

El 17 de enero de 2025, ESMA y la Comisión Europea publicaron una guía sobre las stablecoins que no cumplen MiCA. ESMA pidió a los supervisores nacionales que los proveedores de servicios de criptoactivos se ajustaran cuanto antes y, como muy tarde, al final del primer trimestre de 2025. ESMA no nombró emisores, pero USDT no cuenta con un emisor autorizado en la UE.

En la práctica, eso significa que un proveedor autorizado en la UE no puede ofrecer USDT como lo hace con USDC o EURC. Si operas desde España y tienes USDT, comprueba qué permite tu plataforma: algunas pueden limitar la compra o los servicios asociados. Si tu objetivo es tener un activo en dólares dentro de un marco europeo, USDC encaja; si lo que quieres es euros digitales, EURC.

Para el usuario en Argentina o México la situación es distinta: MiCA no se aplica allí y las plataformas locales suelen ofrecer ambas. Lo que importa en esos países es el registro de la plataforma (el Registro PSAV de la CNV en Argentina) y la red que uses.

¿Las stablecoins dan intereses?

En la UE, MiCA lo prohíbe para las fichas de dinero electrónico. El artículo 50 dice que sus emisores no concederán intereses y que los proveedores de servicios de criptoactivos tampoco podrán hacerlo cuando presten servicios relacionados con ellas; cualquier remuneración ligada al tiempo que mantengas la ficha se considera interés.

Fuera de la UE, algunas plataformas ofrecen rendimientos sobre stablecoins mediante productos de préstamo o “earn”. Antes de usar uno, conviene recordar el caso Celsius, que según la CFTC atrajo unos 20.000 millones de dólares con promesas de intereses altos antes de congelar los retiros en junio de 2022. Explicamos los riesgos en ¿es seguro dejar cripto en un exchange?. En Argentina, además, ARCA grava los rendimientos obtenidos por depositar criptoactivos en una plataforma.

¿Por qué se usan tanto las stablecoins en Argentina y México?

Porque permiten tener un activo en dólares desde una app y moverlo rápido. Chainalysis señala en su informe de octubre de 2025 que, en Argentina, más de la mitad de las compras en exchanges con pesos entre julio de 2024 y junio de 2025 fueron de stablecoins. En México, Bitso creó MXNB, una stablecoin en pesos, pensada para pagos y remesas.

MXNB la emite Juno, una empresa de Bitso. Según su web, cada MXNB está respaldada 1:1 por pesos mexicanos y equivalentes de efectivo en instituciones reguladas, con reservas separadas, y circula en Arbitrum, Ethereum y Avalanche. Para emitirla se depositan pesos por SPEI en una CLABE asignada en Juno. Es una herramienta pensada sobre todo para empresas y pagos transfronterizos, no un producto de ahorro.

¿Cuánto cuesta comprar stablecoins?

Suele costar menos que comprar bitcoin. En noviembre de 2026, Bit2Me Pro cobraba 0 % maker y 0,01 % taker en los pares stablecoin/euro del primer nivel; Kraken Pro, 0,20 % en sus pares de stablecoins y divisas; Binance, 0,095 % en los pares con USDC para usuarios regulares; y Bitso, 0,300 % maker y 0,360 % taker en sus mercados contra USDC.

Ojo con la red al retirar: una misma stablecoin puede existir en varias redes y la de envío tiene que coincidir con la que admite tu billetera. Lo explicamos en billeteras cripto, y las tablas completas de cada plataforma están en comisiones de los exchanges.

¿Cambiar USDT por USDC tributa?

En España, sí: la Agencia Tributaria trata la permuta entre criptomonedas como una transmisión que genera una ganancia o pérdida patrimonial, aunque sea entre dos stablecoins del mismo valor. Si el tipo de cambio entre ambas no varió, el resultado será casi nulo, pero la operación debe declararse. En Argentina, el intercambio también es una enajenación de criptoactivos.

En Argentina hay un matiz relevante con las stablecoins en dólares: según ARCA, el impuesto cedular es del 5 % si la venta de fuente argentina es en pesos sin cláusula de ajuste y del 15 % si es en moneda extranjera. Lo detallamos en impuestos de las criptomonedas, junto con la regulación de cada país en regulación cripto. Para el resto de guías, vuelve a la portada en español.

Las stablecoins buscan un valor estable, pero pueden perder la paridad si fallan sus reservas o su emisor. Esta página no es asesoramiento financiero.

Preguntas frecuentes

¿Se puede usar USDT en España?

Tener USDT no está prohibido, pero tras la guía de ESMA de enero de 2025 los proveedores autorizados en la UE no pueden ofrecerlo como una stablecoin conforme con MiCA, porque no tiene un emisor autorizado en la UE. Comprueba qué permite tu plataforma. USDC y EURC, emitidas por la entidad francesa de Circle, sí cumplen MiCA.

¿USDC está respaldado de verdad?

Circle declara que la mayor parte de las reservas de USDC está en el Circle Reserve Fund, un fondo del mercado monetario registrado en la SEC y gestionado por BlackRock, y el resto en efectivo en bancos. Publica la composición semanalmente y un aseguramiento mensual de una firma Big Four; el último listado en noviembre de 2026 era el de septiembre de 2026.

¿Qué es EURC?

EURC es la stablecoin en euros de Circle. Su entidad francesa, Circle Internet Financial Europe SAS, la emite en la UE con licencia de entidad de dinero electrónico de la ACPR desde el 1 de julio de 2024, por lo que cumple MiCA. Circle indica que es canjeable 1:1 por euros y que sus reservas están separadas de sus fondos operativos.

¿Existe una stablecoin del peso mexicano?

Sí, MXNB, emitida por Juno, una empresa de Bitso. Según su web, está respaldada 1:1 por pesos mexicanos y equivalentes de efectivo en instituciones reguladas y circula en Arbitrum, Ethereum y Avalanche. Se emite depositando pesos por SPEI y está orientada a empresas, pagos y remesas.

¿Puedo cobrar intereses por mis stablecoins en Europa?

No por las fichas de dinero electrónico como USDC o EURC. El artículo 50 de MiCA prohíbe a sus emisores y a los proveedores de servicios de criptoactivos conceder intereses, y asimila a intereses cualquier remuneración ligada al tiempo que mantengas la ficha. Fuera de la UE hay productos de rendimiento, con riesgos propios.