USDT ou USDC: qual stablecoin usar no Brasil e em Portugal (e o BRZ)

Veredito: USDT e USDC valem, os dois, um dólar e são aceitos nas grandes corretoras brasileiras. O USDT tem mais liquidez e mais redes; o USDC tem reservas descritas com mais detalhe e licença MiCA na União Europeia, onde o USDT foi retirado de negociação em plataformas autorizadas. No Brasil, comprar qualquer um deles virou operação de câmbio em 2026. Para guardar em reais, existe o BRZ.

Quem quer liquidez máxima e transferências baratas em muitas redes tende a usar o USDT. Quem valoriza transparência de reservas, vive em Portugal ou usa plataformas europeias tende a preferir o USDC (e o EURC, em euros). Quem quer um token atrelado ao real, por exemplo para pagamentos em blockchain sem risco cambial, pode olhar o BRZ ou o BRL1.

Qual é a diferença entre USDT e USDC?

Os dois são stablecoins de dólar: tokens que prometem valer US$ 1 e podem ser resgatados junto do emissor. A diferença está em quem emite, como as reservas são mostradas e onde são aceitos. O USDT, da Tether, é o maior em circulação e está em mais redes. O USDC, da Circle, publica a composição das reservas toda semana e tem autorização para ser oferecido na União Europeia.

Onde estão as reservas do USDT?

Segundo a atestação publicada em 31 de outubro de 2025, com dados de 30 de setembro de 2025, a Tether tinha mais de US$ 174 bilhões em USDT em circulação, cerca de US$ 135 bilhões em exposição direta e indireta a títulos do Tesouro americano e US$ 6,8 bilhões de reservas excedentes. O relatório foi feito pela BDO, firma de contabilidade internacional.

Uma atestação não é uma auditoria completa: confirma a composição das reservas numa data, com base nas informações da empresa, mas não examina todas as contas e controles ao longo do período. A página de transparência da Tether afirma que os tokens são lastreados “100% pelas reservas da Tether” e que os ativos do emissor excedem os passivos. Para o usuário comum, a pergunta prática é se consegue vender USDT por reais com facilidade, e no Brasil consegue, com liquidez alta.

Onde estão as reservas do USDC?

A Circle informa que a maior parte das reservas do USDC fica no Circle Reserve Fund (USDXX), um fundo do mercado monetário registrado na SEC, com títulos do Tesouro de curto prazo e operações compromissadas, cuja carteira é publicada diariamente pela BlackRock. O restante fica em dinheiro, sobretudo em grandes bancos. A composição é divulgada semanalmente e atestada mensalmente por uma das quatro grandes firmas de auditoria.

Essa transparência não elimina o risco. Em março de 2023, quando o Silicon Valley Bank foi fechado, a Circle tinha US$ 3,3 bilhões das reservas do USDC depositados nesse banco, cerca de 8% do total, e o USDC chegou a perder a paridade com o dólar. A situação foi normalizada depois que as autoridades americanas garantiram os depósitos.

Como a regra do Banco Central mudou a compra de stablecoins no Brasil?

Desde 2 de fevereiro de 2026, a Resolução BCB 521 inclui no mercado de câmbio a compra, venda ou troca de ativos virtuais referenciados em moeda fiduciária, ou seja, stablecoins. Comprar USDT ou USDC numa corretora passou a seguir regras parecidas com as do câmbio, com identificação do cliente e registro da operação. A mesma norma proíbe comprar ou vender cripto com pagamento em moeda estrangeira.

Três consequências práticas para quem usa stablecoins:

• Compra em reais. Você compra USDT ou USDC pagando em reais, por Pix, numa prestadora autorizada ou em processo de autorização.
• Envio para carteira própria também entra no mercado de câmbio, por isso a corretora pode pedir informações sobre o destino.
• Pagamentos internacionais com stablecoin cuja contraparte não seja instituição autorizada a operar câmbio ficam limitados ao equivalente a US$ 100.000.

A Resolução BCB 520 define stablecoin como o ativo virtual “lastreado em ativos de reserva” criado para manter o valor ligado a uma moeda fiduciária, e considera ativos de reserva a própria moeda e os títulos públicos emitidos pelo mesmo governo. Os detalhes estão em regulamentação cripto no Brasil.

Como comprar USDT ou USDC no Brasil, passo a passo?

Escolha uma corretora que esteja na relação de pedidos de autorização do Banco Central, deposite reais por Pix a partir de uma conta no seu CPF e compre no par USDT/BRL ou USDC/BRL. Prefira a ordem limitada no livro de ofertas, que paga só a taxa de negociação, à compra rápida, que embute spread. Se for sacar, escolha a rede antes de copiar o endereço.

1. Confira a corretora na página “Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais” do Banco Central.
2. Deposite por Pix a partir de conta própria; depósitos de terceiros tendem a ser devolvidos.
3. Compre no par em reais (USDT/BRL ou USDC/BRL); a Resolução BCB 521 proíbe pagar com moeda estrangeira.
4. Guarde o comprovante com a data, a quantidade e o valor em reais, que é o custo de aquisição para o Imposto de Renda.
5. Para sacar, confirme a rede suportada pela carteira de destino e faça um envio de teste.

Quanto custa trocar reais por stablecoin?

O custo é a taxa de negociação do par em reais, mais o spread. No Mercado Bitcoin, os pares em reais seguem a tabela normal, de 0,30% maker a 0,70% taker no primeiro nível, e os pares cripto-cripto, como BTC-USDT, têm taxa zero de negociação. A OKX anuncia conversão sem taxa de negociação. Na Europa, o Kraken Pro cobra 0,20% de maker e de taker nos pares de stablecoins no primeiro nível.

Numa compra ilustrativa de R$ 1.000 em USDT como taker no MB, a taxa seria R$ 7,00, antes do spread. Quem já tem bitcoin e quer passar para stablecoin pode usar um par cripto-cripto com taxa zero, mas lembre que a troca conta como venda para a Receita Federal. O comparativo completo está em taxas das corretoras.

Existem stablecoins atreladas ao real?

Sim. O BRZ, operado pela Transfero desde 2019, é uma das stablecoins de real mais antigas: a empresa diz que cada BRZ é lastreado 1:1 em reais, com resgate por parceiros regulados, e mostrava R$ 15,2 milhões de colateral para R$ 12,3 milhões em circulação. O Mercado Bitcoin lista também o BRL1. A Receita Federal cita o BRZ como exemplo no código 03, de stablecoins.

O BRZ circula em várias redes, segundo a Transfero, incluindo Ethereum, Solana, Polygon, BNB Chain, Avalanche, Base, Stellar e Algorand. A Transfero aparece na relação do Banco Central de pedidos de autorização, na modalidade corretora, com o pedido em exame em 6 de novembro de 2026. Uma stablecoin de real não protege contra a desvalorização do real; serve para mover reais em blockchain.

Stablecoin paga imposto no Brasil?

Sim. Para a Receita Federal, stablecoin é criptoativo e vai na ficha Bens e Direitos, Grupo 08, código 03, quando o custo for de R$ 5.000 ou mais. Vender USDT por reais ou trocá-lo por bitcoin é alienação, e entra na soma mensal dos R$ 35.000 de isenção para cripto custodiada no Brasil. Se o dólar subir, a venda de USDT pode ter lucro tributável em reais.

Exemplo ilustrativo (valores redondos, não são cotações): você comprou 1.000 USDT por R$ 5.000 e vendeu tudo, meses depois, por R$ 5.600, num mês em que vendeu R$ 40.000 em cripto no total. Como o total do mês passou de R$ 35.000, o ganho de R$ 600 paga 15%, ou seja R$ 90, por DARF 4600. Se o USDT estiver numa entidade no exterior, o ganho entra no regime anual de 15% da Lei 14.754/2023. Mais em imposto sobre criptomoedas.

Como declarar stablecoins no Imposto de Renda?

Cada stablecoin vai num item próprio da ficha Bens e Direitos, no Grupo 08, código 03, quando o custo de aquisição daquele tipo for de R$ 5.000 ou mais. No campo Discriminação, a Receita pede o tipo, a quantidade e onde a moeda está custodiada, com o nome da empresa e o CNPJ, ou “custódia própria” se estiver numa carteira sua. O valor declarado é o custo em reais.

Exemplo ilustrativo de discriminação: “1.000 USDT, custodiados na corretora X (CNPJ …), adquiridos ao longo de 2026”, com o valor total pago em reais na coluna da situação em 31 de dezembro. USDT e USDC são itens separados, porque são tipos diferentes de criptoativo; o mesmo vale para o BRZ. Se a stablecoin estiver numa entidade no exterior, os ganhos do ano seguem a apuração anual da Lei 14.754/2023, informada na própria declaração.

Guardar o histórico das compras facilita o cálculo do custo médio quando você vende só uma parte. As corretoras brasileiras costumam oferecer um informe anual de operações, e a Receita recebe delas os mesmos dados pela DeCripto, o que torna fácil para o fisco detectar diferenças.

Por que o USDT saiu das corretoras na Europa?

Porque o MiCA só permite que plataformas autorizadas ofereçam tokens de moeda eletrónica de emitentes autorizados na União Europeia, e a Tether não obteve essa autorização. Plataformas licenciadas retiraram o USDT da negociação: a Kraken, por exemplo, lista o USDT entre as stablecoins retiradas no Espaço Económico Europeu, que só podem ser depositadas ou levantadas, não negociadas.

A Circle seguiu o caminho oposto: em 1 de julho de 2024 anunciou que o USDC e o EURC passaram a cumprir o MiCA, graças a uma licença de instituição de moeda eletrónica concedida pela ACPR, o regulador bancário francês. Para quem vive em Portugal, o resultado prático é que USDC e EURC estão disponíveis nas plataformas autorizadas, e o USDT, em geral, não está para negociação.

E em Portugal, como ficam os impostos sobre stablecoins?

O Código do IRS define criptoativo de forma ampla, como toda a representação digital de valor ou direitos transferível ou armazenável com tecnologia de registo distribuído, o que abrange as stablecoins. Assim, trocar bitcoin por USDC não é tributado no momento (a troca entre criptoativos é neutra), mas vender USDC ou EURC por euros com menos de 365 dias de detenção entra na taxa de 28%.

Como as stablecoins variam pouco face à moeda de referência, o ganho costuma ser pequeno, mas no caso do USDC face ao euro a variação cambial do dólar pode gerar mais-valias ou menos-valias. Guarde o registo das datas e dos valores em euros de cada operação.

Em que rede devo enviar USDT ou USDC?

Envie pela rede que a carteira ou corretora de destino suporta, e só por ela. A Tether lista o USDT oficialmente em Ethereum, Tron, Solana, TON, Avalanche, Aptos, NEAR, Polkadot, Tezos, Celo, Kaia, Kava e Liquid, e deixou de emitir e de resgatar em Omni, Kusama, Bitcoin Cash SLP, EOS e Algorand. A Circle diz que o USDC é nativo em 38 redes.

• Mesmo endereço, redes diferentes: um endereço da Ethereum funciona também em redes compatíveis, mas o saldo só aparece se a rede for a mesma.
• Taxa da rede: varia muito entre redes; a corretora mostra a taxa de saque de cada uma antes de confirmar.
• Redes descontinuadas: não envie USDT por redes que a Tether já não suporta.
• Teste primeiro: envie um valor pequeno antes do restante.

O passo a passo está em carteiras de criptomoedas.

Stablecoin serve para enviar dinheiro para o exterior?

Serve, mas no Brasil isso passou a ser câmbio regulado. Desde fevereiro de 2026, a Resolução BCB 521 inclui no mercado de câmbio os pagamentos e transferências internacionais com ativos virtuais, e limita ao equivalente a US$ 100.000 a operação cuja contraparte não seja instituição autorizada a operar câmbio. A prestadora brasileira tem de identificar quem envia e, quando aplicável, quem recebe.

Para quem mora em Portugal e recebe dinheiro de familiares no Brasil, a stablecoin pode ser mais rápida do que uma transferência bancária tradicional, mas cada ponta segue as suas regras: no Brasil, a Resolução BCB 521; na União Europeia, o MiCA e a regra de viagem, que obriga a verificar a titularidade de carteiras próprias em transferências acima de 1.000 euros. E a conversão final em euros, se for feita antes de 365 dias, pode gerar mais-valia tributável.

Stablecoin rende juros?

A stablecoin em si não paga juros: o emissor fica com o rendimento das reservas. Algumas plataformas oferecem “rendimento” sobre stablecoins depositadas, usando empréstimos, staking ou outros produtos, e isso acrescenta riscos da plataforma e de contraparte. No Brasil, a Resolução BCB 520 exige que contratos de staking expliquem riscos operacionais, de liquidez, prazos de resgate e o método de recompensa.

Desconfie de rendimentos fixos e altos em dólar digital: são o padrão de esquemas que acabam com saques bloqueados. E lembre o imposto: rendimentos pagos por plataforma no exterior entram na Lei 14.754/2023, que trata carteiras digitais com rendimentos como aplicação financeira no exterior, com 15% no ajuste anual.

Posso pagar com stablecoin no Brasil?

Pode, quando o comerciante ou o serviço aceita, mas não há obrigação de aceitar: stablecoin não é moeda de curso legal. Os cartões internacionais liquidados com cripto também passaram a ser câmbio, porque a Resolução BCB 521 inclui no mercado de câmbio a transferência de ativo virtual para cumprir obrigação decorrente do uso internacional de cartão ou de outro meio de pagamento eletrônico.

Cada pagamento com stablecoin é, para a Receita, uma alienação de criptoativo, que entra na soma mensal dos R$ 35.000. Quem paga muitas despesas com USDT pode passar do limite sem perceber. Registre os pagamentos como registra as vendas.

Como saber se uma stablecoin está perdendo a paridade?

Compare o preço da stablecoin com a moeda de referência em mais de uma corretora e no livro de ofertas: diferenças pequenas e passageiras são normais, desvios persistentes de vários centavos de dólar são um sinal de alerta. Acompanhe também os canais oficiais do emissor, que costumam comunicar problemas com as reservas, como fez a Circle em março de 2023.

Em caso de dúvida, não venda em pânico numa corretora com pouca liquidez: o preço pode estar pior apenas naquela plataforma. Diversificar entre emissores e manter só uma parte do patrimônio em stablecoins reduz o impacto de um problema num emissor. Lembre ainda que o preço em reais de uma stablecoin de dólar sobe e desce com o câmbio: uma queda do USDT em reais costuma refletir o dólar, não um problema do token.

Uma stablecoin pode ser congelada?

Sim. Os emissores de USDT e USDC conseguem congelar tokens em endereços específicos, normalmente a pedido de autoridades ou em casos de roubo. Isso ficou visível em novembro de 2026: depois do ataque ao Mercado Bitcoin, a corretora informou que conseguiu bloquear mais de US$ 16 milhões dos valores envolvidos com ajuda de emissores e parceiros como Tether, Circle, BRL1 e Paxos.

Para o usuário comum, isso é uma proteção contra criminosos, mas também um lembrete: uma stablecoin centralizada não é dinheiro ao portador como o bitcoin. Quem a controla, em última instância, é o emissor. Se essa característica for um problema para você, considere-a ao decidir quanto manter em stablecoins.

O que muda com a lei de stablecoins dos Estados Unidos?

Em 18 de julho de 2025 foi assinada nos Estados Unidos a lei GENIUS, que regula os emissores de stablecoins de pagamento. Segundo a Casa Branca, a lei exige reservas de 100% em ativos líquidos, como dólares ou títulos do Tesouro de curto prazo, e divulgação pública mensal da composição das reservas. A lei aplica-se ao mercado americano, mas influencia os grandes emissores globais.

Para quem está no Brasil ou em Portugal, a regra que vale é a local: a Resolução BCB 521 no Brasil e o MiCA na União Europeia. A lei americana ajuda a comparar a qualidade das reservas, porque aproxima os emissores de um padrão comum de divulgação.

Quais são os riscos de guardar dinheiro em stablecoins?

Os principais riscos são quatro: perda da paridade, como a do USDC em março de 2023; problemas no emissor ou nas reservas; congelamento de endereços; e erros operacionais, como enviar pela rede errada. Há ainda o risco da plataforma onde a stablecoin está guardada. Stablecoins não têm garantia do FGC nem do Fundo de Garantia de Depósitos em Portugal.

Afinal, USDT ou USDC: qual escolher?

Para negociar em corretoras brasileiras e mover valores entre plataformas, o USDT é o mais líquido e o mais aceito. Para guardar dólares digitais com reservas mais transparentes, ou para usar plataformas europeias, o USDC tende a ser a escolha mais simples. Quem vive em Portugal e pensa em euros pode usar o EURC. Muitos usuários mantêm os dois, para não depender de um único emissor.

Seja qual for a escolha, lembre que a stablecoin é uma promessa de um emissor privado, não um depósito bancário. Compare as corretoras em corretoras de criptomoedas reguladas e volte a CoinChoose em português. Para a comparação em inglês com DAI, veja USDT vs USDC vs DAI.

Criptoativos são voláteis e esta página não é aconselhamento financeiro.

Perguntas frequentes

USDT ou USDC: qual é mais seguro?

O USDC publica a composição das reservas semanalmente, com a maior parte num fundo do mercado monetário registrado na SEC, e tem autorização MiCA na UE. O USDT tem mais liquidez e atestações trimestrais da BDO. Nenhum dos dois tem garantia do FGC.

Comprar USDT no Brasil é operação de câmbio?

Sim. Desde 2 de fevereiro de 2026, a Resolução BCB 521 inclui a compra, venda ou troca de stablecoins no mercado de câmbio. A compra é feita em reais, numa prestadora autorizada ou em processo de autorização.

Por que não consigo negociar USDT na Europa?

Porque a Tether não tem autorização MiCA, e as plataformas licenciadas retiraram o USDT da negociação no Espaço Económico Europeu. Na Kraken, por exemplo, ele só pode ser depositado ou levantado.

Stablecoin entra na isenção de R$ 35 mil?

Sim. Vendas de stablecoins somam com as de bitcoin e outras criptos no limite mensal de R$ 35.000 para criptoativos custodiados no Brasil. Acima disso, o lucro do mês é tributado.

O que é o BRZ?

É uma stablecoin atrelada ao real, operada pela Transfero desde 2019, que diz manter lastro 1:1 em reais. Circula em redes como Ethereum, Solana, Polygon e Stellar, e a Receita Federal cita o BRZ como exemplo de stablecoin no código 03.

Uma stablecoin pode perder a paridade?

Pode. Em março de 2023 o USDC perdeu temporariamente a paridade quando a Circle tinha US$ 3,3 bilhões das reservas no Silicon Valley Bank, fechado pelas autoridades. A paridade voltou depois que os depósitos foram garantidos.